企业融资风险控制探究

对外承包工程企业管理协作思考

1绪论

1.1研究背景

在经济全球化深入发展的今天，我国市场经济稳定发展，每一企业在处于这个复杂多变的经济大环境中时，要时刻保持警惕。在信息的有效性与及时性的影响下，企业在获取外部经济信息时，可能会出现信息的明显不对称情况。企业在拥有自主经营权的同时，也面临着激烈的市场竞争，企业的财务活动结果自身就具有随机性与风险性，企业的生存与发展因此受到影响，从而导致企业可能遭受损失，甚至面临倒闭风险。只要掌握好资金命脉，有效合理的运用资金，才能继续企业后续投资、营运、利益分配等财务活动，保证资金的良性循环。

1.2研究方法

(1)文献法。收集、整理企业融资风险书籍资料，如阅读书籍《企业融资与经营风险应对策略及实例精析》、企业全面风险管理与内部控制的关系和关于对企业融资风险的研究等期刊，学习研究企业融资风险控制的历史与现状，对融资风险控制形成科学的认知。(2)案例分析法。通过现实生活中发生融资失败的乐视体系案例进行分析归纳，揭示出融资风险的本质与形成原因，研究控制方法。

2相关理论概述

2.1企业风险管理概述

2.1.1企业风险管理的含义

企业风险管理是企业在实现目标过程中，试图将各类不确定因素产生的结果控制在可接受范围内的方法和过程，为企业目标的实现提供合理保证。

2.1.2企业风险管理的内容

(1)可承受风险与战略相匹配。企业在相关风险管理机制的建立过程中，需考虑企业可承受风险区间。保证企业内外信息的交流通畅，关注企业在国家法律法规方面的执行情况和企业规章制度的履行情况等。(2)快速应对风险。风险回避、降低、分担和承受这四种层次分别采取对应措施，行之有效，严谨科学。(3)抑减损失。经营中难免会出现相关损失，当企业风险应对能力提高后，可避免很多不必要的损失。(4)识别管理多层次风险。不同组织部门有不同风险，企业风险管理有助于及时识别把控各部门的单一风险，也能有效应对多重交叉风险。

2.2企业融资风险概述

2.2.1企业融资的含义

企业融资是以企业为主体融通资金，通过一定的方式，使企业各环节间的资金供求不平衡到平衡的运动过程，贯穿于筹集资金的整个过程。

2.2.2企业融资的方式

企业融资方式按照融资资本的性质可分为债务性融资和权益性融资。债务性融资包括银行贷款、发行债券等，会提高企业的负债率。(1)银行贷款。这一融资方式便捷但贷款利率较高，当银行评估企业无力偿还或其他不可控因素出现时会停止放贷，企业由此陷入困境甚至破产。(2)股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本利息的压力，因而筹资风险较小。但股票筹资方式要求企业资本成本较高，对于突发的紧急融资不能满足。(3)债券融资。企业按照法定程序实行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。(4)融资租赁。这一方式提高了生产设备和技术的引进速度，提高资金的利用率，对提高企业的融资效益，推动与促进企业的技术进步有明显的作用。

3企业融资风险产生的原因分析

3.1外部因素

3.1.1经济环境与经济体制

国民经济稳定发展时，投资、出口旺盛，消费水平提高，企业发展呈稳定上升趋势，此时较容易吸引投资且融资简单，融资风险较低；国民经济萎缩态势下，投资、出口指数降低，物价增高，人民购买力下降，产品滞销，企业因此资金短缺无法进行再生产的良性循环经营，较难吸引投资且融资难，融资风险较高。

3.1.2国家货币政策

国家货币政策是影响利率、汇率的主要因素之一，而利率、汇率又严重影响着企业债务融资活动。当企业所承担的利息率高于未来投资回报率时，股东权益将会流失，影响公司发展。在市场这个大环境下，利率、汇率虽然不会猛然升高或降低，但走向具有不确定性，市场的微小波动，都可能使企业陷入债务风险。

3.2内部因素

3.2.1过度融资

过度融资是企业产生融资风险的重要成因。而临时编造的投资项目不具备可行性，企业通过发行债券吸收资金，举债规模超过企业可承受范围，利息费用会增加，同时也增加了企业没有足够的收益保障而引起的支付能力不足或破产的可能性。

3.2.2债务融资利息率过高及其结构的不合理

长期借款与之对应的应该是长期应用于企业经营生产，给企业带来长期效益的投资项目，短期借款与之对应。第一，如果企业用短期借款筹备长期项目工程，那么此项目工程可能还未完工进入投产使用获取收益时就要支付大量的短期借款本金及利息，这无疑会加重企业经营负担，若无力偿还可能会面临诉讼，严重影响企业后期发展。第二，长期借款流程复杂，且借款成本一般比较高。所以企业一定要规范借款计划，寻找合适的类别以帮助本企业的生产运营。

4企业融资风险控制体系构建

4.1树立理性融资观念

企业在融资准备过程中，除了选择正确的融资方法和融资渠道，更重要的是要树立理性融资观念，结合企业实际情况适度而行，不可过度融资。资金使用不当引发的结果一旦超过预判期，则带给企业的风险和代价是不可预估的。所以，企业要时刻将融资风险铭记于心，做好十足的风险应对准备，防范于未然，这样企业才能长久发展，永保发展活力。

4.2构建企业融资风险控制体系

可以采取以下措施构建企业融资风险控制体系。(1)利用政策。外部的市场环境是多变的，企业融资深受当下经济环境及法律法规的影响。(2)完善内控环境。控制环境的好坏直接影响到企业内控的贯彻和执行情况。(3)设立目标。目标的设定是整体融资工作的第一步，管理层只有先设定融资目标，才能评估风险，采取措施防范应对风险。(4)评估风险。风险评估部门是每一企业应该建立的重要部门，所以在每次融资工作开始之前，评估部门应该对每项可能会产生融资风险的因素一一进行识别，明确这些风险因素会对企业财务造成什么程度的影响，找出可能产生融资风险的关键点，做好融资风险出现预案，当危机出现时，根据不同的危机级别采取不同的预案以化解风险，将损失和危害降低至最小化。(5)控制活动。风险控制有四种基本方法：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。管理层和风险评估部门针对不同性质的风险要及时沟通对策拟定解决方案，最大限度地为公司减少损失。(6)监控与评估。企业融资风险控制体系通常需要长期自我监控，长期监控能更快更好的识别问题，长期监控的有效性越高，则个别评估越少，既节省了企业的时间和人员资源，也提高了风险处理的工作效率。企业应提高风险防范和控制意识，努力适应当今变化飞速的经济社会环境，根据环境的变化迅速作出合理调整，谋求更高质量的现代化发展。

5结语

本文在分析与借鉴其他学者研究成果的基础上，分析融资风险的主要成因是外部环境的多变性，内部融资方式不当、融资结构不合理、缺乏营运能力，随后提出完善的7步骤融资风险控制大致框架，最后通过对乐视企业的融资情况进行说明分析，给我国上市公司给予一些融资建议。在我国金融市场方面，我国应继续优化金融市场结构，着力发展多层次资本市场体系，深化创业版、新三板改革，改善企业债务和股本融资结构，提升资本市场对科技创新力度，大力提高直接融资特别是股权融资比例。这样不仅有利于分散金融风险，而且可以拓宽企业融资渠道，优化企业杠杆结构，帮助企业走出融资困境。

参考文献

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作者:张修普 单位:东莞市谷麦光学科技有限公司

企业文化和管理绩效的对应关系