国有企业集团资金集中管理探究

企业管理与实施研究

集团资金集中管理，是在集团母公司成立资金结算中心或申请设立集团财务公司，通过互联网技术将集团全部资金集中到资金结算中心或者财务公司形成“资金池”，由集团母公司或财务公司进行统一调度、管理和运用。由于众多大型国有企业均采用集团化管理模式，呈现出分、子公司数量庞大、地域分布广阔、营业范围繁多的特征，实施资金集中管理具有重要的现实意义。

一、国有企业集团实施资金集中管理的政策依据

国有企业集团实施资金集中管理，具有充分的政策依据。《国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理的基本规范（试行）》（国办发〔2000〕64）规定“实行母子公司体制的大型企业和企业集团，应当通过法定程序加强对全资、控股子公司资金的监督和控制，建立健全统一的资金管理体制。充分发挥企业内部结算中心的功能，对内部各单位实行统一结算。严格按照银行账户管理办法开立和使用银行账户，结算账户统一归口管理，取消内部各单位违规开立的银行账户，杜绝资金账外循环现象”；《企业国有资本与财务管理暂行办法》（财企〔2001〕325号）规定“母公司应当建立以现金流为核心的内部资金管理制度，对企业资金实行统一集中管理，明确资金调度的权限和程序，控制负债规模并改善债务结构，降低企业资金成本”。

二、国有企业集团实施资金集中管理的意义

（一）改善企业效益

由于众多国有企业集团均跨地域经营，受资源禀赋、区域经济状况等多种因素影响，容易出现部分下属企业资金盈余较多而另一部分企业负债较多的情况，母公司合并报表存款和贷款双高的现象明显，在大量资金冗余的同时支付巨额财务费用，严重影响企业效益。实施资金集中管理，建立统一的“资金池”之后，集团可以优先利用内部结余资金满足部分下属企业的资金需求，减少外部融资，节省财务费用，提升企业绩效。以一个资产总额1000亿元的集团为例，如果其货币资金占比为10%，则通过资金集中管理，可以形成100亿元的“资金池”，将其中的50%的资金用于满足下属企业日常流动性而另外50%用于归还部分下属企业的外部负债，按负债利率5%计算，每年可节省财务费用2.5亿元（100×50%×5%）。

（二）强化资金监管

传统的集团型财务管控主要通过全面预算管理和财务检查，强调对成本支出的限额控制和事后管理，缺乏对具体支出事项的事前控制。通过资金集中管理，可以实现集团公司对资金支付的事前审批，从而在资金支付前进行管控，特别是对于经营风险较高、支付金额较大的下属企业可以进行重点管控。

（三）提升债务风险防范能力

采用资金集中管理模式，一方面可以凭借资金优势，加强集团公司与银行的协调能力，增加银行授信规模，提升融资能力；另一方面，当个别下属企业存在还本付息资金缺口时，集团可以通过“资金池”实现内部资金调拨，及时高效地将资金拨付至资金需求方，确保全集团资金链安全，及时化解债务风险。

三、国有企业集团实施资金集中管理的模式

（一）财务公司

财务公司是中国银保监会批准设立的非银行金融机构，由企业集团内部集资组建，其宗旨和任务是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金。财务公司的设立需满足一系列要求，如资产负债率和利润总额需达到一定标准、具有企业集团内部财务管理和资金管理经验等，设立难度较大。目前，银保监会已批准设立财务公司超过150家，其中国有企业集团设立的占比过半。财务公司作为经银保监会批准设立的非银行金融机构，在集团范围内可以吸收成员单位的存款，实现资金的集中统一管理。

（二）集团资金结算中心

集团资金结算中心为集团母公司的内设部门，可以与财务部合并也可单独设置。通过集团公司内部管理制度及相关协议约定，借助现金管理信息系统，由集团公司设立母账户，下属企业设立子账户，通过母子账户的模式，由集团资金结算中心将所属企业资金进行集中管理。在资金集中管理过程中，集团公司可根据账户性质选择资金保底归集、实时归集和虚拟归集三种方式。

四、提升国有企业集团资金集中管理水平的建议

（一）加强组织领导

资金是企业经营的核心资产，资金集中管理将改变下属企业的资金支付方式，强化集团对下属企业的资金监管，必然面临下属企业的阻力。因此集团主要领导，特别是集团一把手必须高度重视，通过严格管理银行账户开销、严格考核资金集中度等方式，督促下属企业配合完成资金集中管理工作。

（二）建立收益共享机制

资金集中管理之后，集团母公司或者财务公司通过内部有偿资金调拨、购买理财或办理定期存款等方式将产生可观的收益。同时下属企业因停止理财和办理存款等业务必然带来经济效益的下滑，容易产生抵触情绪。因此，资金集中管理应充分考虑下属企业的利益，通过开设各类内部理财产品、提高内部存款利率或者由重要下属企业参股财务公司等方式，让下属企业共享资金集中管理的红利。

（三）优化资金集中管理方式

为了确保资金集中效率并减少财务人员工作量，集团应该选择科学的资金管理方式，如采用“保底归集+实时归集+虚拟归集”相结合的方式，基本户采用保底归集方式以提升下属企业日常费用支付的灵活性，收入类账户采用实时归集确保资金及时上收，对贷款类等特殊账户仅采用查询以满足监管需求等。

参考文献：

[1]杨同胜.集团公司资金集中管理机制构建探讨[J].企业经营,2018(17)

[2]王晓航.现金池视角下的企业集团资金集中管理模式探析[J].中国市场,2015(34)

作者简介：李朝（1986.6-），男，四川人，硕士研究生，会计师。

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